قیمت طلای 18 عیار برای اولین بار در سال 1405 بار دیگر به کانال 20 میلیون تومان بازگشت. پیش از این قیمت طلا پیش از جنگ ایران و آمریکا به چنین سقف قیمتی رسیده بود. اما چرا بار دیگر طلا به 20 میلیون تومان رسید؟ کارشناسان بازار در طلاین طلا به این سوال در ادامه پاسخ خواهند داد.
فهرست مطالب
طلای ۱۸ عیار دوباره وارد کانال ۲۰ میلیون تومان شد
قیمت طلا ۱۸ عیار در ۲۰ مرداد وارد کانال ۱۹ میلیون تومان شد و طی حدود ۱۰ روز، با ادامه روند صعودی، به محدوده ۲۰ میلیون تومان رسید. این حرکت نشان میدهد بازار طلا در مدت کوتاهی توانسته چند مقاومت مهم را پشت سر بگذارد.
در بازار جهانی نیز شرایط برای طلا تغییر کرده است. اونس جهانی که در هفتههای گذشته در محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۳۰۰ دلار نوسان داشت، ابتدا از مقاومت ۴۳۰۰ و سپس ۴۴۰۰ دلار عبور کرد و در معاملات اخیر به محدوده ۴۵۰۰ دلار نزدیک شد. در ۱۹ آگوست، قیمت لحظهای طلا حتی تا حدود ۴۴۹۹ دلار بالا رفت و رشد روزانه آن به بیش از ۳ درصد رسید.
چرا طلا به ۲۰ میلیون تومان رسید؟
رشد قیمت طلای آب شده و سایر انواع عیار طلا و سکه در روزهای اخیر در شرایطی اتفاق افتاده که هم اونس جهانی در حال نزدیک شدن به محدودههای تاریخی خود است و هم نرخ دلار در بازار داخلی دوباره صعود کرده است. در ادامه دلایل رسیدن طلا به 20 میلیون تومان را بررسی میکنیم.
1. عبور اونس جهانی طلا از کانال 4500 دلار
یکی از مهمترین دلایل رشد قیمت طلای داخلی، جهش اونس جهانی است. در روزهای اخیر چند عامل مانند کاهش بازدهی اوراق خزانه آمریکا، تضعیف دلار و افزایش تقاضای سرمایهگذاری برای فلز زرد به نفع طلا عمل کردند. همچنین انتشار صورت جلسه فدرال رزرو در 19 آگوست دیگر دلیلی است که برخی کارشناسان آن را عامل مهم رشد اونس جهانی طلا میدانند.
البته نکته مهم اینجاست که انتشار صورتجلسه فدرال رزرو را نباید بهتنهایی عامل صعود اونس دانست. اتفاقاً صورتجلسه نشست ژوئیه نشان داد چند عضو فدرال رزرو همچنان طرفدار افزایش نرخ بهره هستند و بسیاری از اعضا در صورت ماندگاری تورم بالا، احتمال سیاست پولی سختگیرانهتر را مطرح کردهاند.
بنابراین، جهش طلا بیشتر حاصل برآیند مجموعهای از عوامل است. افت بازدهی اوراق و کاهش ارزش دلار، در کوتاهمدت جذابیت طلا را افزایش دادهاند. همزمان، بازار همچنان احتمال کاهش نرخ بهره در آینده را کاملاً کنار نگذاشته است. از سوی دیگر، خرید طلا توسط بانکهای مرکزی و ورود سرمایه به صندوقهای طلا نیز همچنان از بازار جهانی حمایت میکند.
2. کاهش بازدهی اوراق آمریکا به کمک طلا آمد
یکی از مهمترین اتفاقات اخیر، تغییر وضعیت بازار اوراق خزانه آمریکا بود. وزارت خزانهداری آمریکا اعلام کرد برنامه بازخرید اوراق بلندمدت خود را افزایش میدهد. تصمیمی که باعث کاهش بازدهی اوراق شد.
این اتفاق برای طلا اهمیت زیادی دارد. طلا سود دورهای پرداخت نمیکند. بنابراین زمانی که بازدهی اوراق کاهش پیدا میکند، نگهداری طلا در مقایسه با داراییهای بهرهدار جذابتر میشود. در همین شرایط بود که قیمت جهانی اونس توانست در مدت کوتاهی رشد قابل توجهی را تجربه کند.
3. دلار داخلی دوباره به سمت ۱۹۰ هزار تومان حرکت کرد
عامل دوم، بازار ارز داخلی است. رشد دلار به محدوده ۱۸۸ هزار تومان باعث شد افزایش قیمت اونس با شدت بیشتری به بازار ایران منتقل شود. قیمت طلای داخلی تقریباً از ترکیب قیمت جهانی طلا و نرخ دلار تأثیر میگیرد. بنابراین حتی اگر اونس ثابت بماند، رشد دلار میتواند قیمت طلای داخلی را افزایش دهد. حالا اگر هر دو متغیر همزمان صعود کنند، فشار افزایشی بسیار بیشتر خواهد شد.
در شرایط فعلی نیز نبود چشمانداز روشن از توافق ایران و آمریکا و انتشار خبرهایی مبنی بر شدت گرفتن تحریمها علیه ایران، به افزایش ریسک بازار ارز کمک کرده است. در نتیجه، دلار یکی از موتورهای مهم رشد اخیر طلا در بازار داخلی بوده است.
4. عبور از مقاومتها تقاضای جدید ایجاد کرد
عامل دیگری که نباید نادیده گرفت، رفتار معاملهگران است. زمانی که قیمت از مقاومتهای مهم عبور میکند، بخشی از معاملهگران که منتظر تأیید روند صعودی بودهاند وارد بازار میشوند.
عبور طلا از محدوده ۱۹ میلیون و سپس مقاومت ۱۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان میتواند همین اثر را ایجاد کرده باشد. در چنین شرایطی، افزایش تقاضا خود به ادامه رشد قیمت کمک میکند و یک چرخه صعودی کوتاهمدت شکل میگیرد. از همین رو در این شرایط برخی به دنبال پاسخ این پرسش هستند که آیا طلای 20 میلیون تومانی ارزش خرید دارد یا نه و بدین ترتیب به سراغ خرید آن میروند.
5. کاهش حباب منفی؛ نشانه مهم بازار طلا
در روزهای گذشته طلای داخلی با حباب منفی معامله میشد؛ یعنی قیمت بازار از ارزش محاسباتی آن بر اساس اونس جهانی و دلار پایینتر بود. با رشد اخیر طلا، این فاصله کمتر شده است. بنابراین کاهش حباب منفی بخشی از نتیجه این رشد است.
آیا رسیدن طلا به ۲۰ میلیون تومان به معنای ادامه رشد است؟
رسیدن طلای ۱۸ عیار به ۲۰ میلیون تومان بهتنهایی به معنای آن نیست که قیمت حتماً در مسیر صعودی بدون توقف قرار گرفته است. اونس جهانی اکنون از ۴۵۰۰ دلار عبور کرده است. محدودهای که از نظر تکنیکال مقاومت مهمی محسوب میشود. تحلیلهای اخیر نیز محدوده ۴۵۰۰ دلار را یکی از مقاومتهای اصلی طلا میدانند.
بنابراین بازار در نقطه حساسی قرار دارد. اگر اونس بتواند بالای این محدوده تثبیت شود و دلار داخلی نیز روند صعودی خود را حفظ کند، احتمال ادامه فشار صعودی بر طلای ۱۸ عیار بیشتر خواهد شد. اما اگر اونس از عبور پایدار از ۴۵۰۰ دلار باز بماند یا دلار عقبنشینی کند، احتمال کاهش قیمت طلا در روزهای آینده نیز کاملاً محتمل است.
در مجموع، رسیدن طلا به ۲۰ میلیون تومان حاصل یک عامل واحد نیست. رشد اونس جهانی، افت بازدهی اوراق آمریکا، تضعیف دلار جهانی، افزایش تقاضای جهانی، رشد دلار داخلی و عبور قیمت از مقاومتهای مهم همزمان به این حرکت کمک کردهاند. به همین دلیل، برای پیشبینی مسیر بعدی طلا باید به جای تمرکز روی یک خبر، رفتار همزمان اونس و دلار را زیر نظر گرفت.