پیشبینی اونس طلا پس از تصمیم فدرال رزرو بدین شکل است که تحلیلگران معتقدند تثبیت نرخ بهره، اگرچه فشار جدیدی بر بازار طلا وارد نکرد، اما مسیر آینده اونس جهانی همچنان به دادههای اقتصادی آمریکا و مواضع بعدی فدرال رزرو وابسته خواهد بود. از نگاه کارشناسان، محدودههای ۴۰۳۸ تا ۴۰۴۳ دلار و ۴۰۲۴ دلار مهمترین نواحی حمایتی برای خرید محسوب میشوند. این در حالی است که سطوح ۴۰۶۸، ۴۱۲۴، ۴۱۴۰ تا ۴۱۴۵، ۴۱۶۰ و ۴۲۰۸ دلار مهمترین مقاومتهای پیش روی اونس طلا هستند. بنابراین، واکنش قیمت به این محدودهها میتواند مسیر کوتاهمدت و میانمدت بازار طلا را مشخص کند. جزییات بیشتر را در طلاین بخوانید.
فهرست مطالب
فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد
فدرال رزرو آمریکا در پایان نشست ماه جولای، نرخ بهره را مطابق انتظار بازار بدون تغییر حفظ کرد. بر این اساس، نرخ سود پرداختی به ذخایر بانکی در سطح ۳.۶۵ درصد باقی ماند و محدوده هدف نرخ بهره بینبانکی نیز همچنان ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد حفظ شد.
همچنین این نهاد اعلام کرد عملیات بازار باز، قراردادهای بازخرید (Repo) و بازخرید معکوس (Reverse Repo) را طبق روال فعلی ادامه میدهد و در صورت نیاز، برای حفظ نقدینگی کافی به خرید اوراق خزانه کوتاهمدت آمریکا اقدام خواهد کرد.
فدرال رزرو همچنین نرخ وامدهی اولیه را بدون تغییر و در سطح ۳.۷۵ درصد تثبیت کرد؛ تصمیمی که نشان میدهد سیاستگذاران پولی آمریکا همچنان رویکردی محتاطانه در قبال تورم و شرایط اقتصادی در پیش گرفتهاند.
سخنان کوین وارش چه پیامی برای بازار طلا داشت؟
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، پس از اعلام تثبیت نرخ بهره تلاش کرد پیام محتاطانهای به بازارهای مالی ارسال کند. او تأکید کرد که بانک مرکزی آمریکا همچنان متعهد به بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی است و تا زمانی که اطمینان کافی از کنترل تورم به دست نیاید، از تغییر شتابزده سیاستهای پولی خودداری خواهد کرد.
وارش همچنین برخلاف انتظار بخشی از سرمایهگذاران، هیچ سیگنال روشنی درباره زمان آغاز کاهش نرخ بهره ارائه نداد و ترجیح داد تصمیمگیریهای آینده را به دادههای اقتصادی ماههای پیشرو وابسته کند. او در عین حال اشاره کرد که افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا، بدون نیاز به افزایش دوباره نرخ بهره، تا حدی شرایط مالی را سختتر کرده و فشار انقباضی لازم را بر اقتصاد وارد میکند.
این اظهارات در مجموع از نگاه بازار خنثی متمایل به انقباضی (Mildly Hawkish) ارزیابی شد. تأکید بر ادامه مبارزه با تورم و خودداری از ارائه چشمانداز کاهش نرخ بهره باعث شد بازده اوراق خزانه و ارزش دلار در سطوح بالایی باقی بمانند؛ دو عاملی که معمولاً از جذابیت سرمایهگذاری در طلا میکاهند.
از سوی دیگر، چون فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش نداد، فشار سنگینی بر بازار طلا وارد نشد و اونس جهانی همچنان شانس ادامه حرکت صعودی را حفظ کرد. به همین دلیل، اکنون نگاه معاملهگران بیش از هر زمان دیگری به واکنش قیمت در محدوده ۴۱۰۴ تا ۴۱۰۷ دلار دوخته شده است؛ محدودهای که میتواند مشخص کند آیا خریداران توان ادامه روند صعودی را دارند یا فروشندگان دوباره کنترل بازار را در دست خواهند گرفت. در مجموع انتخاب کوین وارش از ابتدا تا این لحظه اثرات قابل توجهی بر قیمت اونس طلا گذاشته که در مقاله تاثیر انتخاب کوین وارش بر قیمت طلا به تفصیل درباره آن نوشته شده است.
با ثابت ماندن نرخ بهره، قیمت اونس جهانی طلا چه خواهد شد؟
برای پیشبینی قیمت جهانی اونس در روزها و هفتههای آینده، باید علاوه بر تصمیم فدرال رزرو، به سخنان کوین وارش نیز توجه کرد. رئیس فدرال رزرو تأکید کرد که صرف کاهش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در یک ماه، لزوماً به معنای تغییر مسیر سیاستهای پولی این نهاد نیست. از نگاه او، تصمیمگیری درباره نرخ بهره بر اساس مجموعهای از شاخصهای اقتصادی انجام میشود و نه فقط یک داده اقتصادی.
به گفته وارش، شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، وضعیت بازار کار، عملکرد بخش خصوصی، وضعیت بخش دولتی، رشد اقتصادی و سایر دادههای کلان باید در کنار یکدیگر بررسی شوند. این موضوع نشان میدهد که فدرال رزرو همچنان رویکردی مبتنی بر دادهها (Data-Dependent) را دنبال میکند و برای تغییر سیاستهای پولی به مجموعهای از شواهد اقتصادی نیاز دارد.
یکی دیگر از نکات مهم سخنان رئیس فدرال رزرو، اشاره به تأثیر افزایش قیمت انرژی و نفت بر تورم بود. به اعتقاد او، رشد قیمت انرژی میتواند دوباره فشارهای تورمی را افزایش دهد و روند کاهش تورم را با چالش مواجه کند. این موضوع از آن جهت برای بازار طلا اهمیت دارد که افزایش تورم میتواند زمان کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد و همین مسئله بر روند اونس جهانی اثرگذار باشد.
در مجموع، با توجه به تصمیم فدرال رزرو و سخنان کوین وارش، انتظار میرود اونس جهانی طلا در کوتاهمدت نوسانات قابلتوجهی را تجربه کند. با این حال، واکنش قیمت به سطوح کلیدی حمایت و مقاومت میتواند مسیر اصلی حرکت بازار را در روزهای آینده مشخص کند.
مهمترین نقاط خرید اونس طلا پس از تصمیم فدرال رزرو
از دید تحلیل تکنیکال، منظور از نقاط خرید همان نواحی حمایتی هستند که احتمال افزایش تقاضا و بازگشت قیمت در آنها بیشتر است. البته این سطوح به معنای سیگنال قطعی خرید نیستند و معاملهگران حرفهای معمولاً منتظر دریافت تأییدیههایی مانند تشکیل کندلهای بازگشتی یا افزایش حجم معاملات میمانند.
محدوده ۴۰۳۸ تا ۴۰۴۳ دلار؛ نخستین نقطه خرید اونس طلا
بر اساس تحلیل تکنیکال، محدوده ۴۰۳۸ تا ۴۰۴۳ دلار نخستین ناحیهای است که در صورت اصلاح قیمت، میتواند مورد توجه خریداران قرار بگیرد. اگر اونس طلا پس از ناکامی در عبور از مقاومت ۴۰۶۸ دلار وارد فاز اصلاحی شود، انتظار میرود بخشی از معاملهگران در این محدوده برای ورود به بازار اقدام کنند. در صورتی که قیمت در این ناحیه با افزایش تقاضا و تشکیل الگوهای بازگشتی همراه شود، احتمال آغاز یک موج صعودی جدید افزایش خواهد یافت.
۴۰۲۴ دلار؛ دومین نقطه خرید در صورت ادامه اصلاح
اگر فشار فروش افزایش پیدا کند و قیمت از محدوده ۴۰۳۸ تا ۴۰۴۳ دلار نیز عبور کند، سطح ۴۰۲۴ دلار بهعنوان دومین نقطه مهم خرید مطرح میشود. این محدوده از دید تحلیلگران یک حمایت قدرتمندتر محسوب میشود و انتظار میرود خریداران برای جلوگیری از افت بیشتر قیمت در این سطح فعال شوند. با این حال، معاملهگران حرفهای معمولاً تنها در صورتی این سطح را معتبر میدانند که نشانههایی از بازگشت روند صعودی در آن مشاهده شود.
مهمترین نقاط فروش اونس طلا پس از تصمیم فدرال رزرو
در تحلیل تکنیکال، نقاط فروش همان نواحی مقاومتی هستند که احتمال افزایش عرضه و واکنش منفی قیمت در آنها بیشتر است. اگرچه عبور از این سطوح میتواند نشانهای از قدرت خریداران باشد، اما تا زمانی که شکست مقاومتها با تثبیت قیمت و بسته شدن کندل تأیید نشود، همچنان احتمال افزایش فشار فروش وجود خواهد داشت. در مجموع این نواحی میتوانند منجر به تغییر قیمت طلای آب شده و سایر انواع عیار طلا و سکه در بازار داخلی نیز شوند.
۴۰۶۸ دلار؛ مهمترین نقطه فروش و مقاومت کلیدی بازار
سطح ۴۰۶۸ دلار مهمترین مقاومت کوتاهمدت اونس طلا در تایمفریم چهارساعته محسوب میشود. از نگاه تحلیلگران، عبور لحظهای قیمت از این سطح کافی نیست و آنچه اهمیت بیشتری دارد، بسته شدن کندل چهارساعته بالای ۴۰۶۸ دلار است. اگر این اتفاق رخ دهد، میتوان آن را نشانهای از غلبه خریداران بر فروشندگان و تأیید ادامه روند صعودی دانست. اما اگر کندل دوباره زیر این سطح بسته شود، احتمال بازگشت فشار فروش و اصلاح قیمت افزایش خواهد یافت.
۴۱۲۴ دلار؛ نخستین هدف صعودی پس از شکست مقاومت
در صورتی که اونس طلا بتواند بالای ۴۰۶۸ دلار تثبیت شود، سطح ۴۱۲۴ دلار بهعنوان نخستین مقاومت مهم در مسیر صعود مطرح خواهد شد. این سطح میتواند محل افزایش عرضه و ذخیره سود توسط بخشی از معاملهگران باشد؛ از این رو، واکنش قیمت در این محدوده برای ارزیابی قدرت روند صعودی اهمیت زیادی دارد.
محدوده ۴۱۴۰ تا ۴۱۴۵ دلار؛ مقاومت مهم بعدی اونس طلا
پس از عبور از سطح ۴۱۲۴ دلار، محدوده ۴۱۴۰ تا ۴۱۴۵ دلار بهعنوان مقاومت بعدی در مسیر صعود شناخته میشود. اگر خریداران بتوانند قیمت را با قدرت از این محدوده عبور دهند، احتمال ادامه روند صعودی و حرکت به سمت اهداف بالاتر افزایش مییابد. در مقابل، ناتوانی در شکست این ناحیه میتواند باعث افزایش فشار فروش و اصلاح کوتاهمدت قیمت شود.
۴۱۶۰ دلار؛ آخرین مقاومت پیش از هدف مهم بازار
سطح ۴۱۶۰ دلار آخرین مقاومت مهم پیش از رسیدن اونس طلا به یکی از حساسترین نواحی قیمتی بازار محسوب میشود. عبور و تثبیت قیمت بالای این سطح نشان میدهد که خریداران همچنان کنترل بازار را در اختیار دارند و مسیر برای ادامه رشد قیمت هموارتر شده است.
۴۲۰۸ دلار؛ مهمترین ناحیه نقدینگی اونس طلا
در صورت عبور اونس طلا از مقاومتهای قبلی، نگاه معاملهگران به محدوده ۴۲۰۸ دلار معطوف خواهد شد؛ سطحی که از دید تحلیلگران بهعنوان ناحیه نقدینگی (Liquidity Zone) شناخته میشود. در این محدوده معمولاً حجم بالایی از سفارشهای خرید و فروش، حد سود و حد ضرر معاملهگران قرار دارد؛ به همین دلیل، رسیدن قیمت به آن میتواند با افزایش نوسانات همراه باشد. اگر اونس طلا بتواند این ناحیه را نیز با قدرت پشت سر بگذارد، احتمال ادامه روند صعودی افزایش مییابد، اما در صورت واکنش منفی قیمت، این سطح میتواند نقطه آغاز یک اصلاح کوتاهمدت یا حتی تغییر روند بازار باشد.
سخن پایانی
پیشبینی اونس طلا پس از تصمیم فدرال رزرو نشان میدهد که اگرچه تثبیت نرخ بهره از فشار بیشتر بر بازار طلا جلوگیری کرده است، اما مسیر آینده قیمت همچنان به دادههای اقتصادی آمریکا، روند تورم و تصمیمهای بعدی بانک مرکزی این کشور وابسته خواهد بود. در چنین شرایطی، معاملهگران علاوه بر دنبال کردن اخبار اقتصادی، باید واکنش اونس طلا به سطوح کلیدی حمایتی ۴۰۲۴ و ۴۰۳۸ تا ۴۰۴۳ دلار و مقاومتهای ۴۰۶۸، ۴۱۲۴، ۴۱۴۰ تا ۴۱۴۵، ۴۱۶۰ و ۴۲۰۸ دلار را با دقت زیر نظر داشته باشند. زیرا رفتار قیمت در این محدودهها میتواند چشمانداز کوتاهمدت بازار طلا را مشخص کند. در طلاین علاوه بر خواندن مقالات تحلیلی، میتوانید در هر ساعت از شبانه روز، سرمایهگذاری امنی را در طلای آبشده تجربه کنید.
منبع: federalreserve.gov