تحلیل بازار طلا و ارز هفته دوم آبان 1405 نشان می‌دهد که بازار طلا و ارز هفته‌ای پرنوسان و چند لایه را پشت سر گذاشت. هفته‌ای که در آن دلار بیش از هر چیز به اخبار سیاسی و انتظارات معامله‌گران واکنش نشان داد، اما بازار طلا علاوه بر نرخ ارز، از تغییرات اونس جهانی نیز اثر گرفت.
فهرست مطالب
نتیجه این واگرایی در روزهای پایانی هفته آشکارتر شد. جایی که عقب‌نشینی دلار با رشد طلا و سکه همراه شد. این بازارها در سه روز ابتدایی هفته، مسیر یکسانی را دنبال نکردند. در حالی که اخبار مربوط به میانجی‌گری چین و عمان و قطر و تحولات سیاسی آمریکا بر انتظارات ارزی سایه انداخت، افت و خیز اونس جهانی معادلات بازار طلا را تغییر داد. چهارشنبه نیز با کاهش دلار و بازگشت طلا به مدار صعودی همراه شد. اتفاقی که نشان داد بازار داخلی بیش از گذشته تحت تأثیر هم‌زمان متغیرهای داخلی و جهانی قرار دارد.
در واقع بازار طلا و ارز در هفته جاری با مجموعه‌ای از سیگنال‌های متفاوت روبه‌رو شد. از یک طرف، خبرهای مربوط به تلاش‌های دیپلماتیک برای کاهش تنش میان ایران و آمریکا، امیدهایی را درباره تغییر فضای سیاسی ایجاد کرد و از طرف دیگر، تحولات امنیتی منطقه و انتخابات آمریکا اجازه نداد معامله‌گران با اطمینان از کاهش ریسک‌ها سخن بگویند.
در این میان، بازار ارز بیشتر از تحولات سیاسی تأثیر پذیرفت، در حالی که بازار طلا علاوه بر نرخ دلار، به نوسانات اونس جهانی نیز واکنش نشان داد. همین تفاوت در عوامل اثرگذار باعث شد مسیر قیمت‌ها در برخی روزها از یکدیگر جدا شود. جزییات بیشتر این تحلیل را در طلاین بخوانید.
شنبه؛ شروع هفته با نوسان و اختلاف نرخ‌ها
در نخستین روز هفته، شنبه ۹ آبان، بازار ارز در محدوده‌ای پرنوسان حرکت کرد. داده‌های ثبت‌شده از بازار نشان می‌دهد دلار در نرخ پایانی حدود ۲۷۰ هزار و ۵۱۰ تومان قرار گرفت. هرچند در برخی تابلوهای میانه روز، نرخ‌هایی بالاتر از ۲۷۲ هزار تومان نیز ثبت شده بود. این اختلاف نشان می‌دهد که بازار در طول روز مسیر یکنواختی نداشته و مقایسه قیمت‌ها بدون توجه به ساعت ثبت آن‌ها می‌تواند تصویر متفاوتی از معاملات ارائه دهد.
در بازار طلا نیز نرخ‌ها در طول روز تغییر کردند. در یکی از تابلوهای ثبت قیمت، هر گرم طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۵ میلیون و ۴۲۸ هزار تومان و سکه امامی نزدیک به ۲۶۱ میلیون و ۹۴۰ هزار تومان گزارش شد. قیمت جهانی اونس نیز حوالی ۳ هزار و ۸۷۵ دلار قرار داشت. در مجموع، شنبه را می‌توان روزی همراه با نوسان و احتیاط در بازار داخلی توصیف کرد. به‌ویژه آنکه تغییرات طلا و سکه الزاماً هم‌جهت با حرکت دلار نبود.
یکشنبه؛ رشد طلا و سکه در کنار افزایش محدود دلار
یکشنبه ۱۰ آبان، دلار در مقایسه با نرخ ثبت‌شده روز قبل افزایش محدودی را تجربه کرد. در یک گزارش مقایسه‌ای، نرخ دلار از ۲۷۰ هزار و ۵۱۰ تومان در شنبه به ۲۷۱ هزار و ۸۱۰ تومان رسید. یورو نیز به حدود ۳۰۴ هزار و ۴۱۰ تومان افزایش یافت.
در بازار طلا، حرکت افزایشی محسوس‌تر بود. هر گرم طلای ۱۸ عیار در یکی از تابلوهای روزانه حدود ۲۵ میلیون و ۶۷۰ هزار تومان ثبت شد و سکه امامی نیز در محدوده ۲۶۳ میلیون و ۴۷۰ هزار تومان قرار گرفت.
اونس جهانی در آن مقطع حوالی ۳ هزار و ۸۷۵ دلار گزارش می‌شد. بنابراین، در دومین روز هفته رشد قیمت طلا و سکه تنها با تغییر نرخ دلار توضیح داده نمی‌شد و عوامل مربوط به بازار طلا نیز در شکل‌گیری قیمت‌ها نقش داشتند.
البته نرخ‌های منتشرشده از سوی منابع مختلف در این روز یکسان نیستند. برخی گزارش‌ها قیمت‌های میانه روز و برخی نرخ‌های پایانی یا لحظه‌ای را منعکس کرده‌اند. ازاین‌رو، ارقام بالا باید به‌عنوان تصویری از محدوده معاملات و نه نرخ قطعی واحد در تمام ساعات روز در نظر گرفته شوند.
دوشنبه 11 آبان؛ اخبار میانجی‌گری نتوانست دلار را متوقف کند
معاملات دوشنبه ۱۱ آبان در شرایطی دنبال شد که خبرهای مربوط به میانجی‌گری چین و عمان میان ایران و آمریکا در فضای سیاسی بازتاب داشت. سفر علی باقری به چین و دیدار با مقام‌های این کشور، در کنار گزارش‌هایی درباره شکل‌گیری ابتکارهای دیپلماتیک برای کاهش تنش‌ها، توجه فعالان بازار را به چشم‌انداز روابط تهران و واشنگتن جلب کرد.
با وجود این تحولات، بازار ارز واکنش کاهشی نشان نداد. دلار آزاد با افزایش ۸۰۰ تومانی به ۲۷۲ هزار و ۹۰۰ تومان رسید و تتر نیز در محدوده ۲۷۲ هزار و ۸۰۰ تومان معامله شد.
یورو با رشد یک‌هزار و ۹۰۰ تومانی به ۳۰۵ هزار و ۵۰۰ تومان رسید و درهم امارات نیز با افزایش ۸۰۰ تومانی در سطح ۷۵ هزار و ۲۰۰ تومان قرار گرفت.
این رفتار نشان می‌داد که معامله‌گران هنوز برای کاهش ریسک‌های سیاسی و بازگشت ثبات به روابط خارجی اطمینان کافی ندارند. در واقع، انتشار خبرهایی درباره میانجی‌گری و تبادل پیام‌ها به‌تنهایی نتوانست انتظارات افزایشی بازار ارز را تغییر دهد.
در بازار جهانی نیز نفت و طلا واکنش‌های متفاوتی به اخبار نشان دادند. نفت برنت که پیش‌تر در محدوده ۱۱۸ دلار قرار داشت، با انتشار خبرهای مربوط به مذاکرات تا محدوده ۱۰۸ دلار عقب نشست. در مقابل، اونس جهانی طلا پس از افت‌های قبلی با بازگشت تقاضا به محدوده ۳ هزار و ۹۰۱ دلار رسید.
هم‌زمانی افزایش دلار و اونس جهانی، بازار داخلی طلا مانند قیمت طلای آب شده را نیز در مسیر صعودی قرار داد. سکه امامی با رشد یک میلیون و ۶۰۰ هزار تومانی به ۲۶۳ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسید. هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز با افزایش ۱۴۴ هزار تومانی در سطح ۲۵ میلیون و ۷۰۳ هزار تومان قرار گرفت. مثقال طلای آب‌شده با رشد ۶۲۰ هزار تومانی به ۱۱۱ میلیون و ۳۴۰ هزار تومان رسید.
سه‌شنبه 12 آبان؛ افزایش ریسک سیاسی در بازار ارز و فشار اونس بر طلا
روز سه‌شنبه ۱۲ آبان، معادلات بازار تحت تأثیر هم‌زمان تحولات سیاسی آمریکا و اخبار امنیتی منطقه قرار گرفت. آغاز انتخابات میان‌دوره‌ای کنگره آمریکا، در کنار انتشار گزارش‌هایی درباره حوادث نظامی در منطقه و حملات منتسب به آمریکا در حوالی جزیره قشم و تنگه هرمز، بار دیگر سطح توجه معامله‌گران به ریسک‌های سیاسی را افزایش داد.
در این فضا، دلار آزاد با افزایش ۳۰۰ تومانی به ۲۷۳ هزار و ۲۰۰ تومان رسید. یورو نیز با رشد ۳۰۰ تومانی در نرخ ۳۰۵ هزار و ۸۰۰ تومان معامله شد و درهم امارات با افزایش ۱۰۰ تومانی به ۷۵ هزار و ۳۰۰ تومان رسید. تتر نیز در محدوده ۲۷۳ هزار تومان قرار گرفت.
با این حال، بازار طلا نتوانست از رشد نرخ ارز پیروی کند. افت اونس جهانی به محدوده ۳ هزار و ۹۰۷ دلار، فشار کاهشی بر قیمت‌های داخلی وارد کرد. در نتیجه، سکه امامی با افت یک میلیون و ۸۰۰ هزار تومانی به ۲۶۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز با کاهش ۱۹۰ هزار تومانی در محدوده ۲۵ میلیون و ۵۱۳ هزار تومان معامله شد. مثقال طلای آب‌شده هم به ۱۱۰ میلیون و ۵۲۰ هزار تومان رسید.
به این ترتیب، سه‌شنبه روزی بود که افزایش دلار نتوانست مانع افت قیمت طلا شود. این اتفاق بار دیگر اهمیت اونس جهانی را در تعیین ارزش طلای داخلی نشان داد؛ متغیری که در صورت حرکت خلاف جهت دلار، می‌تواند اثر افزایش نرخ ارز را تا حد زیادی خنثی کند.
انتخابات آمریکا متغیری فراتر از یک رویداد سیاسی
از نگاه بازار ایران، انتخابات آمریکا از این جهت اهمیت داشت که هرگونه تغییر در معادلات سیاسی واشنگتن می‌تواند ارزیابی معامله‌گران از آینده روابط ایران و آمریکا را تحت تأثیر قرار دهد. به همین دلیل، دلار در این روزها میان دو انتظار متفاوت احتمال کاهش تنش‌ها از مسیر مذاکرات و تداوم ریسک‌های سیاسی در صورت شکست تلاش‌های دیپلماتیک قرار گرفته است. گزارش‌های رسانه‌های رسمی نیز بر همین دوگانگی تأکید دارند. به‌ویژه اینکه انتشار خبرهای مربوط به میانجی‌گری چین و عمان، به‌تنهایی نتوانسته است جهت بازار ارز را تغییر دهد. برای مشاهده اثر این انتخابات بر طلا می‌توانید مقاله تاثیر انتخابات آمریکا بر قیمت طلا را بخوانید.
چهارشنبه 13 آبان؛ عقب‌نشینی دلار و بازگشت طلا به مسیر افزایشی
در کنار تحولات منطقه‌ای، انتخابات میان‌دوره‌ای کنگره آمریکا نیز به یکی از موضوعات مورد توجه فعالان بازار تبدیل شد. در واقع ارائه نتایج و پیروزی دموکرات‌ها باعث شد تا عملا انتظار بازار به این جهت پیش برود که احتمالا کاهش قیمت نفت و کاهش ریسک جنگ را به همراه داشته باشیم. بدین ترتیب این عامل سبب افزایش اونس جهانی طلا، کاهش دلار در بازار داخلی و نوسان همراه با صعود طلا در بازار داخلی شد.
چهارشنبه ۱۳ آبان، بازار با ترکیب متفاوتی از متغیرها روبه‌رو شد. در حالی که دلار آزاد نسبت به روز قبل کاهش قیمت داشت، اونس جهانی طلا رشد قابل توجهی را تجربه کرد و همین اتفاق باعث شد بازار طلا و سکه برخلاف بازار ارز حرکت کند.
بر اساس تابلوهای معاملاتی به‌روزشده در حوالی ساعت ۱۳، دلار آزاد در محدوده ۲۶۸ هزار و ۹۰۰ تومان قرار گرفت که نسبت به نرخ پایانی ۲۷۲ هزار و ۵۰۰ تومانی روز سه‌شنبه، کاهش ۳ هزار و ۶۰۰ تومانی را نشان می‌داد. یورو نیز در محدوده ۳۰۳ هزار تومان معامله شد و از افت قیمت حکایت داشت.
در سوی دیگر بازار، اونس جهانی طلا با رشد حدود ۱۲۵ دلاری به ۴ هزار و ۴۷ دلار رسید؛ افزایشی که در مقایسه با روز قبل بیش از ۳ درصد بود. این صعود، معادله بازار داخلی را تغییر داد و باعث شد کاهش دلار نتواند مانع رشد قیمت طلا شود.
در این مقطع به حدود ۲۵ میلیون و ۹۰۱ هزار تومان رسید و نسبت به نرخ ثبت‌شده روز قبل حدود ۳۹۲ هزار تومان افزایش داشت. سکه امامی نیز با رشد نزدیک به ۲ میلیون و ۸۶۵ هزار تومانی در محدوده ۲۶۳ میلیون و ۹۵۰ هزار تومان قرار گرفت. مثقال طلا نیز به حدود ۱۱۲ میلیون و ۲۰۵ هزار تومان رسید.
این ارقام یک پیام روشن برای بازار داشت. در شرایطی که نرخ ارز در مسیر نزولی قرار گرفته، افزایش اونس جهانی می‌تواند به‌تنهایی نیروی محرک قیمت طلا در داخل باشد. به همین دلیل، برخلاف سه‌شنبه که افت اونس اثر افزایش دلار را خنثی کرده بود، چهارشنبه رشد اونس به دلیل پیروزی دموکرات‌ها توانست اثر کاهش نرخ ارز را پشت سر بگذارد.
البته قیمت‌های ثبت‌شده در تابلوهای مختلف در ساعات متفاوت چهارشنبه یکسان نبودند و در برخی گزارش‌های صبحگاهی، نرخ‌های پایین‌تری برای طلا و سکه ثبت شده بود. بنابراین ارقام فوق، تصویر بازار در حوالی ظهر و اوایل بعدازظهر هستند و نباید با نرخ قطعی پایان روز اشتباه گرفته شوند.
واگرایی دلار و طلا، پیام اصلی هفته
مرور پنج روز معاملاتی نشان می‌دهد بازارها در این هفته یک مسیر مشترک را دنبال نکردند. دلار در روزهای ابتدایی هفته نوسان داشت و در ادامه، با وجود اخبار سیاسی و انتظارات مرتبط با انتخابات آمریکا، تا چهارشنبه عقب نشست. در مقابل، طلا و سکه ابتدا تحت فشار قرار گرفتند، اما در روز پایانی با افزایش اونس جهانی بخشی از افت خود را جبران کردند.
به این ترتیب، پیام اصلی هفته را باید در جدا شدن مسیر دلار و طلا جست‌وجو کرد. در شرایطی که معامله‌گران بازار ارز تحولات سیاسی و انتظارات مربوط به آینده روابط خارجی را دنبال می‌کردند، بازار طلا بیش از گذشته به تغییرات اونس جهانی حساس شد. همین تفاوت باعث شد افت دلار در چهارشنبه به کاهش هم‌زمان قیمت طلا و سکه منجر نشود.