روز پنجشنبه اونس به 5500 دلار رسید. در واقع قیمت جهانی طلا برای نخستین بار در تاریخ از مرز 5,500 دلار به ازای هر اونس عبور کرد و با ثبت رقم خیرهکننده 5,525 دلار، رکوردی تاریخی بر جای گذاشت. عددی که خیلی سریع توجه بازارهای جهانی را به خود جلب کرد و زنگ هشدار را برای سرمایهگذاران به صدا درآورد.
فهرست مطالب
این جهش بیسابقه حاصل ترکیبی نگرانکننده از تشدید درگیریهای نظامی در نقاط مختلف جهان و هجوم گسترده سرمایهها به سمت داراییهای فیزیکی و امن بود. روندی که نشان میدهد طلا بار دیگر در جایگاه پناهگاه مطمئن سرمایه، در مرکز تصمیمگیریهای مالی قرار گرفته است.
در شرایطی که همزمان تنشهای ژئوپلیتیکی، تحرکات نظامی و سیاستهای پولی آینده اقتصادهای بزرگ، فضای بازارها را شکننده کردهاند، عبور طلا از این سطح تاریخی دیگر یک نوسان ساده قیمتی نیست. در واقع نشانهای روشن از تغییر رفتار سرمایهگذاران جهانی و افزایش نگرانیها نسبت به آینده اقتصاد و امنیت بینالملل است. در طلاین به وسیله کارشناسان بازار طلا و با استفاده از منابع معتبر بینالمللی دلایل این رکورد تاریخی را بررسی میکنیم.
چرا قیمت طلا به نزدیکی 5100 دلار رسید؟
باید بدانید که صعود اخیر قیمت جهانی انس تنها واکنشی هیجانی به رویدادهای ژئوپلیتیکی نیست. زیرا ریشه در عوامل عمیقتر و ساختاری بازار دارد. این موضوع در حالی مطرح میشود که اقتصاد آمریکا همچنان نشانههای قدرت را حفظ کرده و از جمله در سه ماهه سوم سال، رشد 4.3 درصدی تولید ناخالص داخلی را ثبت کرده است. در مجموع دلایل افزایش قیمت طلا به 5500 دلار شامل موارد زیر است:
احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در 2026
بازارهای آتی همچنان بر این باورند که فدرال رزرو در سال 2026 دستکم دو بار نرخ بهره را کاهش خواهد داد. تصمیمی که هزینه فرصت نگهداری طلا، به عنوان دارایی بدون سود دورهای را کاهش داده و جذابیت آن را برای سرمایهگذاران افزایش میدهد.
افزایش خرید طلا توسط بانکهای مرکزی
در کنار سیاستهای پولی، رفتار بانکهای مرکزی جهان نیز نقش تعیینکنندهای در تقویت جایگاه طلا داشته است. طی سه سال گذشته، این نهادها در مجموع بیش از 1,000 تن طلا به صورت خالص خریداری کردهاند.
حجمی که نشاندهنده یک تقاضای سنگین و پایدار نهادی است و به فشردگی مداوم بازار فیزیکی طلا انجامیده است. در چنین شرایطی، موسسات مالی بزرگی مانند جی.پی.مورگان (JPMorgan) و گلدمن ساکس (Goldman Sachs) با بازنگری در پیشبینیهای خود، سناریوهایی را مطرح کردهاند که بر اساس آنها قیمت طلا در سال 2026 به 5,500 دلار خواهد رسید. بدین ترتیب احتمال دارد قیمت طلا تا 5000 دلار در سال 2026 نیز برسد.
همچنین بانک گلدمن ساکس پیشبینی قیمت طلا تا پایان سال را از 4٬900 دلار به 5٬400 دلار افزایش داده و دلیلش را افزایش خرید توسط سرمایهگذاران بزرگ و بانکهای مرکزی دانسته است.
تنشهای نظامی در سطح جهان
در عین حال، تشدید نقاط بحرانی ژئوپلیتیکی نیز به عنوان جرقهای برای شتاب گرفتن این روند عمل کرده است. در واقع تنشهای آمریکا و اتحادیه اروپا بر سر گرینلند باعث شد سرمایهها به سرعت از داراییهای پرریسک خارج شوند و به سمت طلا به عنوان پناهگاهی امن حرکت کنند.
بر همین مبنا کایل رودا، تحلیلگر ارشد بازار تاکید کرد که:
«اقدامات ترامپ در آخر هفته، از جمله اعمال تعرفه علیه کشورهای اروپایی و افزایش فشار برای تصاحب گرینلند، باعث از بین رفتن اعتماد به آمریکا شده است. رشد قیمت طلا بازتابی از نگرانیها درباره تنشهای ژئوپلیتیکی جهانی است.»
ترامپ روز سهشنبه اعلام کرد که از هدف خود برای کنترل گرینلند عقبنشینی نخواهد کرد و حتی احتمال استفاده از زور برای تصرف این جزیره قطبی را رد نکرد. او همچنین به شدت از متحدان ناتو انتقاد کرد. با این حال، او بعداً گفت: «ما به توافقی میرسیم که هم ناتو و هم آمریکا از آن بسیار راضی باشند.» در نهایت نیز مشاهده شد که آمریکا و اروپا بر روی گرینلند به توافقاتی دست یافتند.
در همین حال، امانوئل مکرون، رئیسجمهور فرانسه، در سخنانی تند در نشست داووس گفت اروپا در برابر زورگویی کوتاه نخواهد آمد و با تهدیدهای تعرفهای شدید ترامپ مرعوب نمیشود.
نیکولاس فراپل، یکی دیگر تحلیلگران ارشد جهانی نیز اعلام کرد که:
«عبور قیمت طلا از سطح 4,800 دلار نشان میدهد بسیاری از سرمایهگذاران تمایلی به فروش طلا قبل از رسیدن به 5,100 دلار ندارند. افزایش بدهیها، تضعیف دلار و نااطمینانیهای ژئوپلیتیکی از عوامل اصلی حمایتکننده قیمت طلا هستند.»
در چنین فضایی، حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی لحاظشده در قیمت طلا به سطحی تازه رسیده است. سطحی که نشان میدهد سرمایهگذاران وضعیت امنیت جهانی را به شدت شکننده می دانند و طلا را در این شرایط، تحت عنوان یکی از معدود تکیهگاههای قابل اعتماد برای حفظ ارزش سرمایه خود میبینند.
کاهش شاخص دلار در آمریکا
یکی دیگر از دلایل رسیدن اونس به سقف تاریخی 5500 دلار، پایین آمدن شاخص دلار در آمریکا است. در واقع شاخص دلار آمریکا به پایینترین سطح خود در نزدیک به یک ماه گذشته رسید. چرا که تهدیدهای کاخ سفید درباره گرینلند باعث فروش گسترده داراییهای آمریکا شامل ارز و سهام والاستریت و اوراق قرضه خزانهداری شد.
ضعیف شدن دلار باعث میشود فلزاتی مانند طلا که با دلار قیمتگذاری میشوند، برای خریداران خارجی ارزانتر شوند. در مجموع نیز تحلیلگران میگویند چون عرضه طلا محدود است، قیمت آن به تحولات سیاسی و ریسکهای جدید خیلی حساستر شده است.
آیا سرمایهگذاری در طلا در این شرایط منطقی است؟
با کنار هم گذاشتن مجموعه دادهها و روندهای فعلی بازار جهانی، یک نکته بیش از همه به چشم میآید. طلا هم از نظر قیمتی در اوج قرار گرفته و هم از نظر بنیادی نیز همچنان حمایت میشود. ترکیب بیثباتی ژئوپلیتیکی، پیشبینی کاهش نرخ بهره در اقتصادهای بزرگ و خرید مستمر طلا توسط بانکهای مرکزی، فضایی را ایجاد کرده که در آن طلا نقش پررنگتری را به عنوان ابزار حفظ ارزش ایفا میکند.
این رشد جهانی طلا باعث میشود تا قیمت طلای آب شده و سایر انواع طلا و سکه در بازار داخلی نیز تحت تاثیر قرار بگیرد و در نهایت رشد پیدا کند. در چنین شرایطی برای سرمایهگذاران ایرانی، خرید طلا گزینه منطقی به حساب میآید.
این نوع سرمایهگذاری بیش از هر چیز مستقیما به قیمت جهانی طلا و نرخ ارز وابسته است و از نوسانات هیجانی بازارهای جانبی کمتر تاثیر میپذیرد. البته باید توجه داشت که هیچ بازاری بدون ریسک نیست و سرمایهگذاری در طلا نیز از این قاعده مستثنی نیست.
اما شواهد فعلی نشان میدهد تا زمانی که ریسکهای سیاسی پابرجا باشند و سیاستهای پولی انبساطی در افق بازار قرار داشته باشد، طلا همچنان نماد یکی از گزینههای کمریسک را برای حفظ ارزش سرمایه در میانمدت و بلند مدت به یدک میکشد.
سخن پایانی
در مجموع، آنچه این گزارش نشان میدهد فراتر از یک نوسان مقطعی است؛ قیمت جهانی طلا تحت تاثیر همزمان تنشهای ژئوپلیتیکی، سیاستهای پولی و تقاضای قدرتمند نهادی، وارد مرحلهای تازه شده و باعث شده که اونس به 5500 دلار برسد. در چنین فضایی، تصمیمگیری آگاهانه و به دور از هیجان اهمیت دو چندان دارد. با توجه به چنین شرایطی، در صورت نیاز به حفظ ارزش پول خود در برابر تورم، طلاین در کنار شما عزیزان است. میتوانید از حجم پایین تا حجم یک کیلو، طلای آب شده را در طلاین معامله کنید.
منبع: reuters.com ؛ finance.yahoo.com