فلزات گرانبها، به ویژه طلا، نقره و مس، همواره به عنوان دارایی‌های امن در بازارهای مالی شناخته می‌شوند. این فلزات به دلیل ویژگی‌های خاص خود، نظیر ذخیره ارزش و مقاومت در برابر نوسانات اقتصادی، در زمان‌های عدم اطمینان و بحران‌های مالی مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند. در سال‌های اخیر، عواملی چون جنگ‌های تجاری، کسری‌های مالی جهانی، و نوسانات نرخ بهره، تأثیرات قابل توجهی بر قیمت و تقاضای این فلزات داشته‌اند. در این متن به بررسی وضعیت فعلی بازار فلزات گرانبها و صنعتی پرداخته می‌شود و تأثیرات مختلف اقتصادی و اجتماعی بر این بازارها تحلیل می‌شود.
- تثبیت قیمت طلا قیمت طلا در معاملات روز جمعه ثابت ماند و در مسیر افزایش هفتگی قرار گرفت. ضعف دلار و تقاضای امن برای طلا به افزایش قیمت آن کمک کرده است. پیش‌بینی می‌شود که طلا نزدیک به 2 درصد افزایش یابد، که این موضوع نشان‌دهنده تقاضای پایدار برای این فلز گرانبها در شرایط نامساعد اقتصادی است. کاهش ارزش دلار نیز عاملی مهم در حمایت از قیمت طلا محسوب می‌شود.
- روند صعودی طلا رالی طلا از اکتبر 2023 آغاز شده و در این مدت تنها 9 کاهش هفتگی متوالی ثبت شده است. اصلاحات در این مدت کوتاه و کم‌عمق بوده که نشان‌دهنده‌ی قدرت و پایداری طلا در شرایط اقتصادی نامساعد است. طلا به عنوان یک دارایی امن در دوره‌های عدم اطمینان اقتصادی، به ویژه در زمان‌هایی که بازارهای دیگر تحت فشار هستند، مورد توجه قرار می‌گیرد.
- تأثیر کسری‌های مالی جهانی کسری‌های مالی بزرگ در سطح جهانی به تضعیف قدرت خرید ارزهای فیات منجر می‌شود که افزایش تورم و در نتیجه ایجاد محیطی مناسب برای طلا را به همراه دارد. در چنین شرایطی، طلا به عنوان یک پوشش امن برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌شود.
- تأثیر جنگ تجاری بر بازار جنگ تجاری که توسط ترامپ آغاز شد، نگرانی‌هایی را در بازارهای سهام ایجاد کرد و تأثیرات منفی بر احساسات سرمایه‌گذاران گذاشت. تعرفه‌ها و جنگ تجاری باعث افزایش قیمت‌ها و کاهش رشد اقتصادی می‌شوند که این امر سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند طلا سوق می‌دهد.
- وضعیت بازار طلا در هفته گذشته، بازار طلا با فشار فروش کوتاه‌مدت مواجه شد، اما همچنان بالای 2900 دلار در هر اونس باقی ماند. این وضعیت انعطاف‌پذیری طلا در برابر نوسانات بازار را نشان می‌دهد.
- نوسانات قیمت نقره قیمت نقره (XAG/USD) در هفته گذشته به 32.70 دلار رسید و سپس به 32.40 دلار کاهش یافت. این کاهش قیمت به دلیل کاهش ترس از جنگ تجاری و تأثیرات مثبت بر بازارهای سهام بوده است.
- بازده اوراق قرضه و نقره افزایش بازده اوراق قرضه ایالات متحده به 4.29 درصد، هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در نقره را افزایش داده که می‌تواند بر قیمت نقره تأثیر بگذارد.
- انتظار برای داده‌های حقوق و دستمزد سرمایه‌گذاران به داده‌های حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده توجه دارند که می‌تواند بر سیاست‌های پولی فدرال رزرو و نرخ بهره تأثیر بگذارد.
- تأثیر تعرفه‌ها بر قیمت مس قیمت مس پس از رسیدن به بالاترین سطح سه هفته‌ای کاهش یافت. تعرفه‌های 25 درصدی بر واردات مس از سوی ترامپ، نگرانی‌هایی در بازار ایجاد کرده است.
- داده‌های صادرات و واردات چین داده‌ها نشان می‌دهد که صادرات و واردات چین در دو ماه اول سال 2025 ضعیف‌تر از حد انتظار بوده که می‌تواند بر تقاضای مس تأثیر بگذارد.
- تأثیر کاهش تولید فولاد در چین کاهش تولید فولاد در چین معمولاً به معنای مصرف کمتر سنگ آهن است که می‌تواند تأثیراتی بر قیمت سنگ آهن داشته باشد.
- پروژه سیماندو و تأثیر آن بر سنگ آهن پروژه سیماندو در گینه ظرفیت تولید سنگ آهن را به طور قابل توجهی افزایش خواهد داد که ممکن است بر عرضه و قیمت آن تأثیر بگذارد.
- حق بیمه سنگ آهن با عیار بالا حق بیمه برای سنگ آهن با عیار بالا معمولاً با حاشیه تولید فولاد همبستگی دارد. افزایش حاشیه‌ها می‌تواند باعث افزایش قیمت سنگ آهن با عیار بالا شود.
- نوسانات بازار مس و تعرفه‌ها تعرفه‌های ایالات متحده بر مس ممکن است تأثیر زیادی بر واردات نداشته باشد، اما می‌تواند به نفع تولیدکنندگان داخلی باشد.
- قرارداد آتی پلاتین و نقره قرارداد آتی پلاتین در 982.1 دلار در هر اونس ثابت بود، در حالی که قرارداد آتی نقره با 0.4 درصد کاهش به 33.198 دلار در هر اونس رسید.
- چشم‌انداز بازار فلزات گرانبها با توجه به عدم اطمینان در بازارهای جهانی و نوسانات قیمت، فلزات گرانبها همچنان گزینه‌ای امن برای سرمایه‌گذاران باقی می‌مانند.
نتیجه‌گیری
با توجه به تحولات اخیر در بازارهای جهانی و نوسانات اقتصادی، فلزات گرانبها همچنان به عنوان گزینه‌های مطمئن برای سرمایه‌گذاری باقی می‌مانند. عواملی نظیر کاهش قدرت خرید ارزهای فیات، افزایش کسری‌های مالی و نوسانات بازارهای سهام، به تقاضای طلا و نقره کمک کرده است. همچنین، وضعیت بازار مس تحت تأثیر تعرفه‌ها و تغییرات در تولید فولاد قرار دارد. در نهایت، چشم‌انداز کلی بازار فلزات گرانبها مثبت به نظر می‌رسد و انتظار می‌رود که این فلزات به عنوان یک پناهگاه امن در برابر نوسانات اقتصادی عمل کنند.
