بررسی نوسانات بازار طلا و عوامل مؤثر بر آن
بازار طلا در هفته‌های اخیر با نوسانات شدیدی مواجه شده و قیمت این فلز گرانبها به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده است. این روند صعودی تحت تأثیر عواملی مانند سیاست‌های اقتصادی ایالات متحده، تنش‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات در شاخص‌های اقتصادی جهانی بوده است. در این گزارش، مهم‌ترین تحولات اخیر و عوامل اثرگذار بر قیمت طلا را بررسی می‌کنیم.
۱. کاهش قیمت طلا پس از هشت هفته رشد متوالی
پس از هشت هفته افزایش مداوم، قیمت طلا در پایان معاملات روز جمعه ۰.۱۵ درصد کاهش یافت و به ۲۹۴۰ دلار در هر اونس رسید. این در حالی است که طلا در طول هفته گذشته به رکورد تاریخی ۲۹۵۴ دلار دست یافته بود. با وجود این کاهش جزئی، سطح قیمت‌ها همچنان بالا بوده و نشان‌دهنده تقاضای قوی برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن است.
۲. تأثیر سیاست‌های تجاری ترامپ بر بازار طلا
دولت دونالد ترامپ با اعمال تعرفه‌های جدید بر خودروها، داروها و تراشه‌ها، بر نوسانات بازار طلا افزوده است. افزایش تنش‌های تجاری باعث شده سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به طلا روی آورند. در شرایطی که عدم اطمینان اقتصادی افزایش می‌یابد، طلا همچنان به‌عنوان یک پناهگاه امن مطرح است.
۳. نقش تحولات ژئوپلیتیکی در تغییرات قیمت طلا
جنگ روسیه و اوکراین و تلاش‌ها برای پایان دادن به این درگیری، یکی از عوامل تأثیرگذار بر بازار طلا بوده است. در حالی که پیشرفت‌هایی در مذاکرات صلح مشاهده می‌شود، تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان عاملی مهم در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران برای خرید طلا محسوب می‌شود. نگرانی‌ها درباره تشدید درگیری‌ها، موجب افزایش تقاضا برای این فلز ارزشمند شده است.
۴. داده‌های اقتصادی متناقض ایالات متحده
شاخص‌های اقتصادی آمریکا نشان‌دهنده وضعیت ناپایدار اقتصادی است. از یک سو، شاخص PMI تولیدی رشد داشته و به ۵۱.۶ رسیده است، اما PMI خدمات کاهش یافته و برای نخستین بار از ژانویه ۲۰۲۳ به ۴۹.۷ سقوط کرده است. این آمار، نشان‌دهنده عدم اطمینان در اقتصاد آمریکا بوده و می‌تواند بر بازارهای مالی و قیمت طلا تأثیرگذار باشد.
۵. کاهش فروش خانه‌های موجود و تأثیر آن بر طلا
در هفته‌های اخیر، فروش خانه‌های موجود در ایالات متحده کاهش یافته است که نشانه‌ای از ضعف بازار مسکن محسوب می‌شود. افزایش نرخ بهره و کاهش تمایل مصرف‌کنندگان به خرید خانه، تأثیر منفی بر بازار مسکن داشته است. این شرایط باعث افزایش تقاضا برای طلا شده، چرا که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن برای حفظ ارزش سرمایه خود هستند.
۶. کاهش بازدهی اوراق قرضه و رشد تقاضا برای طلا
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۴.۴۱۶ درصد کاهش یافته که به نفع بازار طلا عمل کرده است. کاهش بازدهی این اوراق، جذابیت سرمایه‌گذاری در آن‌ها را کاهش داده و سرمایه‌گذاران را به سمت خرید طلا سوق داده است. کاهش نرخ بهره نیز به‌طور معمول موجب افزایش ارزش طلا می‌شود.
۷. افزایش انتظارات تورمی و اثرات آن بر طلا
انتظارات تورمی در میان مصرف‌کنندگان آمریکایی افزایش یافته است. طبق گزارش‌ها، پیش‌بینی تورم برای یک سال آینده به ۴.۳ درصد و برای پنج سال آینده به ۳.۵ درصد رسیده است. این نگرانی‌ها موجب افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به خرید طلا شده است، زیرا این فلز گرانبها همواره به‌عنوان ابزاری برای حفظ ارزش دارایی‌ها در برابر تورم عمل کرده است.
۸. افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی
بررسی‌ها نشان می‌دهد که بانک‌های مرکزی در سال گذشته خرید طلا را بیش از ۵۴ درصد افزایش داده و به ۳۳۳ تن رسانده‌اند. این اقدام، نشانه‌ای از افزایش تمایل کشورها برای تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی خود و کاهش وابستگی به دلار است. افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند روند صعودی قیمت این فلز را تقویت کند.
۹. رشد تقاضا از سوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری
بزرگ‌ترین صندوق سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا (ETF) در جهان، طی هفته‌های اخیر بیشترین میزان ورود سرمایه را از سال ۲۰۲۳ تاکنون ثبت کرده است. افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی به طلا، یکی از عوامل تقویت‌کننده قیمت این فلز محسوب می‌شود.
۱۰. تحلیل تکنیکال قیمت طلا؛ آیا طلا به ۳۰۰۰ دلار می‌رسد؟
تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که طلا با عبور از سطح مقاومت فعلی، پتانسیل افزایش قیمت تا ۳۰۰۰ دلار در هر اونس را دارد. میانگین متحرک پنج‌روزه طلا حمایت خوبی نشان داده و در صورت ادامه روند صعودی، قیمت‌های بالاتر در دسترس خواهد بود.
نتیجه‌گیری
بازار طلا تحت تأثیر ترکیبی از عوامل اقتصادی، ژئوپلیتیکی و سیاست‌های پولی قرار دارد. افزایش خرید بانک‌های مرکزی، رشد انتظارات تورمی و نوسانات اقتصادی جهانی، همگی نشان‌دهنده احتمال تداوم روند صعودی قیمت طلا هستند. با این حال، تغییرات در سیاست‌های فدرال رزرو و تحولات اقتصادی آینده می‌توانند مسیر حرکت طلا را تحت تأثیر قرار دهند. سرمایه‌گذاران باید با دقت این عوامل را دنبال کرده و بر اساس آن تصمیم‌گیری کنند.
