طلا در مسیر صعود یا اصلاح؟ بررسی عوامل فنی و بنیادی تأثیرگذار

تحلیل عوامل تأثیرگذار بر جهش قیمت طلا: از تنش‌های تجاری تا تصمیمات فدرال رزرو

قیمت طلا (XAU/USD) در حال حاضر تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل قرار دارد؛ از جمله تنش‌های تجاری میان ایالات متحده و چین، سیاست‌های پولی فدرال رزرو و نوسانات اقتصاد جهانی. این عوامل نه تنها بر قیمت طلا، بلکه بر تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران و روند کلی بازار نیز اثرگذار هستند. در ادامه، به بررسی دقیق‌تر این عوامل و چشم‌انداز احتمالی بازار طلا می‌پردازیم.

1. جهش قیمتی اخیر طلا

قیمت طلا با عبور از سطح حمایتی ۳۲۶۰ دلار، نشان داد که بازار تمایل دارد این محدوده را حفظ کرده و از آن به‌عنوان سکوی پرتاب استفاده کند. اگر قیمت طلا بالاتر از این سطح باقی بماند، احتمال افزایش تقاضا و ادامه روند صعودی تقویت خواهد شد.

2. تنش‌های تجاری آمریکا و چین

امیدواری نسبت به بهبود روابط تجاری واشنگتن و پکن، بر کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا تأثیرگذار بوده است. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند هرگونه بازگشت تنش‌ها می‌تواند دوباره قیمت طلا را افزایش دهد.

3. افزایش تقاضا برای دلار

افزایش خرید دلار به‌عنوان پناهگاه امن، فشار نزولی بر طلا وارد کرده است. تقویت شاخص دلار معمولاً موجب کاهش تقاضا برای طلا می‌شود، چرا که طلا برای دارندگان ارزهای دیگر گران‌تر می‌شود.

4. چشم‌انداز رکود جهانی

عدم قطعیت‌های اقتصادی و تجاری، همراه با خطر افزایش رکود جهانی، سرمایه‌گذاران را به سمت طلا به‌عنوان دارایی امن سوق داده است. داده‌های اقتصادی ضعیف در آمریکا می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد.

5. نقش فدرال رزرو

انتظار می‌رود فدرال رزرو در ماه‌های آینده کاهش نرخ بهره را از سر بگیرد. این موضوع باعث جذاب‌تر شدن طلا برای سرمایه‌گذاران می‌شود، زیرا کاهش نرخ بهره هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می‌دهد.

6. تنش‌های ژئوپلیتیکی

از بحران اوکراین گرفته تا دخالت کره شمالی، ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان بازار را تحت تأثیر قرار داده‌اند. در چنین شرایطی، طلا بار دیگر نقش سنتی خود را به‌عنوان دارایی امن ایفا می‌کند.

7. داده‌های کلیدی اقتصادی پیش‌رو

گزارش‌های مربوط به اشتغال، هزینه‌های مصرف شخصی و تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در هفته جاری منتشر می‌شوند و می‌توانند جهت بعدی حرکت طلا را تعیین کنند.

8. تحلیل تکنیکال: تلاش برای حفظ روند صعودی

از منظر تکنیکال، طلا در تلاش برای خروج از یک کانال نزولی کوتاه‌مدت و بازگشت به روند صعودی سه‌هفته‌ای خود است. در صورت عبور موفق از مقاومت‌های میان‌مدت، حرکت به سوی سطوح بالاتر همچون ۳۳۵۰ دلار محتمل خواهد بود.

9. وضعیت دلار و چشم‌انداز بازارهای جهانی

افزایش ارزش دلار و بهبود شاخص‌های سهام، می‌تواند تقاضا برای طلا را کاهش دهد. با این حال، هرگونه اختلال جدید در بازارهای جهانی، می‌تواند مجدداً جریان نقدینگی را به سمت طلا هدایت کند