بازار فلزات گرانبها، به‌ویژه طلا، نقره و مس، در هفته‌های اخیر تحت تأثیر عوامل متعددی قرار گرفته است. تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین، فشارهای سیاسی داخلی و نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو، از جمله مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر قیمت این فلزات هستند. در این مقاله، به بررسی نوسانات قیمت فلزات گرانبها و عوامل کلان اقتصادی و سیاسی مؤثر بر آن‌ها می‌پردازیم.
- رکوردشکنی قیمت طلا قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات اولیه این هفته بازار آسیا به سطح بی‌سابقه ۳۵۰۰ دلار رسید؛ اما در ادامه معاملات به حدود ۳۴۵۰ دلار کاهش یافت. این نوسان ناشی از افزایش تقاضا و سپس سودگیری سرمایه‌گذاران بود. حساسیت بالای بازار طلا به اخبار اقتصادی و ژئوپلیتیکی، موجب شده تا سرمایه‌گذاران همواره تحولات را زیر نظر داشته باشند.
- کاهش حجم معاملات به‌دلیل تعطیلات تعطیلات عید پاک منجر به افت حجم معاملات جهانی شد. این کاهش فعالیت، موجب کاهش نوسانات لحظه‌ای قیمت‌ها شد. با بازگشت تدریجی معامله‌گران، انتظار می‌رود روند معاملات مجدداً شتاب گیرد. در این دوران، طلا و نقره به‌عنوان دارایی‌های امن، توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کردند.
- فشار سیاسی بر فدرال رزرو پس از انتقادات تند دونالد ترامپ از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، مبنی بر کاهش نرخ بهره به نفع دولت بایدن، نگرانی‌ها درباره استقلال بانک مرکزی آمریکا شدت گرفت. این نوع فشارهای سیاسی، نه‌تنها بر تصمیمات سیاست‌گذاری تأثیرگذار است، بلکه سطح نااطمینانی در بازار را افزایش داده و باعث رشد تقاضا برای فلزات امن می‌شود.
- افت ارزش دلار آمریکا دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۲ رسید. کاهش ارزش دلار، جذابیت دارایی‌های غیردلاری مانند طلا و نقره را افزایش داد. در نتیجه، سرمایه‌گذاران به سمت این فلزات متمایل شدند. تضعیف دلار یکی از محرک‌های اصلی رشد قیمت فلزات در کوتاه‌مدت است.
- طلا، آخرین پناهگاه امن؟ تحلیلگران مؤسسه جفریز بر این باورند که طلا ممکن است «تنها دارایی امن واقعی باقی‌مانده» در شرایط کنونی باشد. با افت بازار اوراق خزانه آمریکا و رشد نااطمینانی‌ها، طلا جایگاه ویژه‌ای میان سرمایه‌گذاران پیدا کرده است. افزایش تمایل به خرید طلا، زمینه‌ساز رشد بیشتر قیمت آن خواهد‌بود.
- تشدید تنش‌های تجاری آمریکا-چین اختلافات تجاری مجدد میان ایالات متحده و چین شعله‌ور شده و نگرانی‌ها از اعمال تعرفه‌های جدید افزایش یافته است. این تنش‌ها تقاضا برای فلزات گرانبها را به‌عنوان دارایی‌های امن بالا برده و احتمال افزایش قیمت‌ها را تقویت کرده است.
- افت نقره در سایه انتظار توافق تجاری نقره (XAG/USD) در معاملات اروپایی روز سه‌شنبه به حدود ۳۲.۵۰ دلار رسید. با این‌که این فلز در روزهای گذشته شاهد افت قیمتی بوده، بازار منتظر تحولات جدید در مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین است. قرارداد آتی نقره نیز همین سطح قیمت را منعکس می‌کند.
- نوسانات محدود پلاتین پلاتین، فلزی با کاربرد گسترده در صنعت خودروسازی و الکترونیک، در واکنش به شرایط بازار، شاهد افزایش ۱ درصدی بود و به ۹۷۶.۱۰ دلار در هر اونس رسید. با وجود نوسانات محدود، پلاتین همچنان جایگاه مهمی در پرتفوی سرمایه‌گذاران دارد.
- صعود مس به قله دو هفته‌ای قیمت مس نیز با ۱ درصد افزایش به ۹۳۱۱.۶۰ دلار در هر تن در بورس فلزات لندن رسید. این رشد عمدتاً تحت تأثیر تضعیف دلار و گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش عرضه جهانی بوده است. با این‌حال، سرمایه‌گذاران نسبت به تعرفه‌های سنگین آمریکا بر واردات چین محتاط مانده‌اند.
- هشدار چین درباره توافقات تجاری چین به صادرکنندگان هشدار داده که هر توافقی که منافع ملی این کشور را تهدید کند، با واکنش متقابل روبه‌رو خواهد شد. این موضع‌گیری، تشدیدکننده تنش‌های تجاری است و می‌تواند مستقیماً بر بازار فلزات گرانبها اثرگذار باشد.
- سیاست‌های فدرال رزرو در قبال نرخ بهره فدرال رزرو با توجه به فشارهای تورمی، تمایلی به کاهش نرخ بهره ندارد. این سیاست می‌تواند مسیر قیمت فلزات گرانبها را با چالش مواجه کند. برخی انتظار کاهش نرخ بهره دارند، اما تورم بالا می‌تواند این اقدام را به تأخیر اندازد.
- تحولات اقتصاد جهانی شرایط اقتصاد جهانی، به‌ویژه در آمریکا و چین، نقشی اساسی در روند قیمت فلزات گرانبها ایفا می‌کند. نوسانات نرخ ارز و سیاست‌های پولی، از جمله عوامل مهمی هستند که باید به‌دقت پیگیری شوند.
- تأثیرات بلندمدت جنگ تجاری تداوم جنگ تجاری آمریکا و چین می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق دهد. با افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، تقاضا برای طلا و نقره در بلندمدت افزایش می‌یابد.
- چشم‌انداز بازار فلزات گرانبها با در نظر گرفتن وضعیت فعلی، پیش‌بینی می‌شود نوسانات قیمت فلزات ادامه یابد. سرمایه‌گذاران باید با اتخاذ استراتژی‌های متنوع، مانند ترکیب طلا و نقره در سبد خود، ریسک را کاهش داده و از فرصت‌ها بهره‌برداری کنند.
- اهمیت تحلیل‌های بازار تحلیلگران با بررسی داده‌های اقتصادی و روندهای سیاسی، نقش کلیدی در شفاف‌سازی مسیر بازار ایفا می‌کنند. این تحلیل‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری برای ورود یا خروج از بازار بگیرند.
نتیجه‌گیری بازار فلزات گرانبها به‌شدت تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی، اقتصادی و پولی قرار دارد. طلا و نقره به‌عنوان دارایی‌های امن، همچنان مورد توجه ویژه سرمایه‌گذاران قرار دارند. با توجه به چشم‌انداز پرنوسان بازار، رصد مستمر اخبار و داده‌ها و تنظیم استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مطابق با شرایط جدید، امری ضروری است.
