بازگشت طلا به بالای 2900 دلار؛ روند صعودی ادامه دارد؟
قیمت طلا (XAU/USD) در آغاز هفته جدید توانست با جذب تقاضای تازه و جبران افت‌های قبلی، بار دیگر به بالای سطح 2900 دلار بازگردد. این روند صعودی عمدتاً تحت تأثیر ضعف دلار آمریکا و افزایش نگرانی‌ها پیرامون تنش‌های تجاری و اقتصادی جهانی شکل گرفته است. در این گزارش، عوامل کلیدی مؤثر بر قیمت طلا و چشم‌انداز آینده این فلز گرانبها را بررسی می‌کنیم.
۱. رشد قیمت طلا؛ آغاز هفته‌ای قدرتمند
طلا هفته جدید را با نشانه‌های مثبت آغاز کرد و پس از هشت هفته متوالی رشد، همچنان در مسیر صعودی باقی مانده است. تضعیف دلار آمریکا و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده، دو عامل اصلی این افزایش قیمت محسوب می‌شوند.
با توجه به بی‌ثباتی بازارهای مالی و ریسک‌های اقتصادی، سرمایه‌گذاران همچنان طلا را به‌عنوان یک دارایی امن برای حفظ ارزش دارایی‌های خود در نظر می‌گیرند.
۲. دلار آمریکا در مسیر نزولی؛ فرصتی برای رشد طلا
داده‌های ضعیف خرده‌فروشی ایالات متحده در روز جمعه باعث افت دلار به پایین‌ترین سطح خود از دسامبر گذشته شد. کاهش 0.9 درصدی فروش در ژانویه، فراتر از پیش‌بینی‌های منفی تحلیلگران بود و موجب نگرانی‌های تازه‌ای درباره وضعیت اقتصادی آمریکا شد.
افت ارزش دلار، طلا را برای خریداران بین‌المللی ارزان‌تر کرده و این موضوع باعث افزایش تقاضای جهانی برای این فلز گرانبها شده است.
۳. تنش‌های تجاری و نقش آن در افزایش قیمت طلا
تصمیمات اخیر دولت آمریکا برای اعمال تعرفه‌های متقابل بر کالاهای وارداتی، نگرانی‌ها در مورد یک جنگ تجاری جدید را افزایش داده است. چنین تنش‌هایی معمولاً بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار داده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امنی مانند طلا سوق می‌دهد.
۴. مذاکرات صلح و تأثیر آن بر بازار طلا
باوجود برخی خوش‌بینی‌ها نسبت به مذاکرات میان ایالات متحده و روسیه برای پایان دادن به درگیری‌های اوکراین، هنوز نشانه‌ای از توافق قطعی دیده نمی‌شود. ادامه تنش‌ها می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای طلا شود، اما در صورت دستیابی به توافق، احتمال کاهش قیمت طلا وجود دارد.
۵. سیاست‌های فدرال رزرو و آینده نرخ بهره
انتظارات بازارها حاکی از آن است که فدرال رزرو قصد دارد نرخ بهره را در سطح بالایی نگه دارد. این سیاست‌ها معمولاً به نفع دلار و به ضرر طلا هستند، اما اگر بانک مرکزی آمریکا در واکنش به داده‌های ضعیف اقتصادی تصمیم به کاهش نرخ بهره بگیرد، طلا می‌تواند شاهد یک جهش قیمتی دیگر باشد.
۶. بازده اوراق خزانه‌داری و تأثیر آن بر قیمت طلا
کاهش بازدهی اوراق 10 ساله خزانه‌داری آمریکا باعث شده سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید طلا پیدا کنند. کاهش بازده اوراق معمولاً نشانه‌ای از انتظار بازار برای افت تورم و سیاست‌های انبساطی‌تر بانک مرکزی است که می‌تواند طلا را در مسیر صعودی نگه دارد.
۷. تحلیل تکنیکال؛ آیا طلا به مسیر صعودی ادامه می‌دهد؟
تحلیل نمودارهای قیمتی نشان می‌دهد که طلا حمایت قدرتمندی در محدوده 2885 دلار دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز به مرز 69 نزدیک شده که نشان‌دهنده احتمال ادامه روند صعودی است. در صورت ادامه افزایش قیمت، مقاومت‌های کلیدی در 2909 و 2970 دلار قرار دارند.
۸. چشم‌انداز قیمت طلا در روزهای آینده
با توجه به مجموعه‌ای از عوامل از جمله تضعیف دلار، افت بازده اوراق قرضه و افزایش نااطمینانی‌های اقتصادی، چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا همچنان صعودی به نظر می‌رسد. البته سرمایه‌گذاران باید به داده‌های اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی توجه داشته باشند، چراکه هرگونه تغییر ناگهانی در سیاست‌های فدرال رزرو یا مذاکرات سیاسی می‌تواند روند طلا را تغییر دهد.
