نوسانات فلزات گرانبها: طلا در انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تهدیدات ژئوپلیتیکی

در بازار فلزات گرانبها، طلا در روز سه‌شنبه به‌دنبال اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو، به آرامی افزایش یافت. این مقامات به نظر می‌رسید که تمایل به کاهش نرخ بهره در جلسه دسامبر دارند و امید به این است که فدرال رزرو در فصل کریسمس نرخ بهره را کاهش دهد.

کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، روز دوشنبه اعلام کرد که از کاهش نرخ بهره در دسامبر حمایت می‌کند. همکار او، جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، نیز با تاکید بر لزوم مدیریت ریسک‌های تورم و اشتغال، اظهار داشت که کاهش بیشتر نرخ‌ها ممکن است ضروری باشد، اما تأکید کرد که برای اتخاذ تصمیم نهایی به داده‌های بیشتر نیاز است. رافائل باستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، نیز گفت که گزینه کاهش نرخ در دسامبر را باز نگه می‌دارد و افزود که تغییر سیاست پولی باید به‌گونه‌ای باشد که هم از تحریک فعالیت اقتصادی جلوگیری کند و هم آن را محدود نکند.

این اظهارات مقامات، همراه با داده‌های مثبت‌تر از حد انتظار شاخص مدیران خرید (PMI) ایالات متحده برای نوامبر، باعث افزایش شرط‌بندی‌ها بر کاهش نرخ بهره ۲۵ واحدی فدرال رزرو در دسامبر شد. در همین راستا، ابزار نظارت بر نرخ گروه CME پیش‌بینی می‌کند که احتمال چنین کاهش نرخ به ۷۲.۵٪ رسیده است.

در همین حال، قیمت طلا در روزهای اخیر تحت فشار قدرت دلار قرار داشت، زیرا سرمایه‌گذاران پیش از دریافت نشانه‌های بیشتر از سیاست‌های پولی ایالات متحده، به دلار روی آوردند. سخنرانی‌های آتی مقامات فدرال رزرو، به‌ویژه رئیس جروم پاول در روز چهارشنبه، همچنان در کانون توجه قرار خواهد داشت.

در بُعد ژئوپلیتیکی، با وجود توافق آتش‌بس بین اسرائیل و حزب‌الله لبنان، درگیری‌های مداوم در روسیه و اوکراین همچنان منبع عدم‌قطعیت‌های جهانی است که به افزایش تقاضا برای فلزات گرانبها منجر شده است.

از سوی دیگر، داده‌های مربوط به اشتغال غیرکشاورزی برای نوامبر این جمعه منتشر خواهد شد و پیش‌بینی می‌شود که تأثیر زیادی بر سیاست‌های فدرال رزرو داشته باشد. به‌ویژه با توجه به نشانه‌های اخیر از تورم پایدار و تاب‌آوری بازار کار، انتظار می‌رود که سرمایه‌گذاران برای آمار بالقوه قوی آماده شوند.

در زمینه روابط تجاری، تنش‌های میان ایالات متحده و چین همچنان در حال افزایش است و این وضعیت می‌تواند بر تقاضای مس تأثیر منفی بگذارد. در این راستا، قیمت مس در بورس فلزات لندن به دلیل چشم‌انداز اقتصادی منفی چین کاهش یافته است.

در بخش تأمین مالی فلزات گرانبها، شرکت‌های فعال در حوزه طلا شاهد افزایش چشمگیری در تأمین مالی‌ها بودند. میزان تأمین مالی‌ها در ماه اکتبر ۴۱۲٪ رشد کرده و به ۱.۰۲ میلیارد دلار رسیده است که بالاترین رقم از مارس ۲۰۲۲ به‌شمار می‌رود. همچنین تأمین مالی‌های مس نیز افزایش چشمگیری داشت و به ۳۱۱ میلیون دلار رسید.

در مجموع، روند کلی بازار نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های اقتصادی در بخش فلزات گرانبها و صنعتی است، که به‌ویژه در زمینه پروژه‌های حفاری و تأمین مالی‌های بزرگ مشهود است.